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监管部门大力推进资管行业创新发展
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监管部门大力推进资管行业创新发展
* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2014-06-06 * 浏览 : 24
监管部门制定的《关于大力推进资产管理行业创新发展的若干意见》,提出的放宽准入、完善治理机制等措施的落实,为资管行业发展打下坚实的基础。

  将建立公开透明、进退有序的牌照管理体系,构建激励灵活、约束有效的治理机制

  中国证券报记者独家获悉,近期监管部门将《关于大力推进资产管理行业创新发展的若干意见(征求意见稿)》(简称“征求意见稿”)下发到基金公司等资管机构。业内人士认为,征求意见稿提出的放宽准入、完善治理机制等多项措施的有效落实,将为资产管理行业未来的持续健康发展打下坚实的基础。

  消息人士透露,征求意见稿提出要放宽准入,构建开放、包容、多元的资产管理体系。鼓励各类金融机构和专业人士在符合条件前提下申请资产管理牌照,探索建立公募与私募相互区分又相互融通的资管业务牌照体系。在行业较为关心的基金公司“一参一控”政策方面,征求意见稿提出要实现“控股无上限、参股可灵活”。

  到目前为止,基金行业还没有出现过因经营不善而退出的案例,但消息人士表示,征求意见稿提出要建立公开透明、进退有序的牌照管理体系,今后将完善牌照退出机制,一些已有牌照但不展业的资管机构,将对其限期整改甚至吊销牌照,并鼓励部分经营不善的机构采用市场化并购方式退出。对此,业内人士认为,这一政策符合行业发展的方向。随着牌照放开和公司数量增加,一些公司有可能出现经营不善的情形,而且基金牌照的含金量下降,退出需求可能出现。

  另据业内人士透露,征求意见稿鼓励构建激励灵活、约束有效的治理机制。一是股权激励方面,有望发布资产管理行业员工持股指引,支持管理层、投研人员及其他业务骨干持股或享有股东分红权;二是组织形式方面,将探索以公司制、有限合伙形式等多样化的基金形式;三是人才培养方面,鼓励团队投资管理模式的应用,在充分披露与公平交易前提下,允许公募、专户基金经理兼任。

  此外,基金产品注册制有望全面实施,并建立市场化的退出机制。基金产品的注册审查将与监管执法联动,违规失信机构会被限制注册申请新产品

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