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中投掌门空缺3月无人接背后:报酬低业绩压力大
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中投掌门空缺3月无人接背后:报酬低业绩压力大
* 来源 : 中国新闻周刊网 * 作者 : admin * 发表时间 : 2013-06-05 * 浏览 : 19

  对于谁来接替楼继伟出任中投董事长一职成了业界关注的焦点。多家媒体报道称,业内对于继任者人选猜测颇多,其中包括上海市副市长屠光绍、重庆市长黄奇帆、人民银行副行长易纲、现任总经理高西庆等。

  【中国新闻周刊网6月4日综合报道】 5月27日,中投公司发布公告,国务院决定,曾任华融副总裁、工行副行长的李晓鹏任中投监事长,免去金立群中投监事长职务。

  而与新监事长的确定形成对比的是,从今年三月便已悬空的中投董事长一职却始终无人接手,尽管曾出现多个候选人版本,但仍未有定论。

  中投掌门人一职成“烫手的山芋”

  今年3月,楼继伟出任财政部部长。之后,对于谁来接替楼继伟出任中投董事长一职成了业界关注的焦点。多家媒体报道称,业内对于继任者人选猜测颇多,其中包括上海市副市长屠光绍、重庆市长黄奇帆、人民银行副行长易纲、现任总经理高西庆等。这些人履历丰富,且对金融行业有着独到见解。但紧接着有媒体曝出多位候选人拒绝接受这一职务。

  业界人士分析称,中投掌门人的职位之所以成了“烫手的山芋”,一方面源于业绩的压力,一方面可能源于报酬低。

  财经评论员叶檀[微博]认为,极具权势与市场影响力的金融机构成为烫手山芋,原因一定在于业绩,以前的业绩理不清,以后的业绩方向不明。强大的行政力量是否会影响中投的市场决策,也在未定之天。

  楼继伟曾披露,中投公司每个工作日至少要赚3亿元人民币,才能够支付其资本金的利息。

  公开资料显示,中国投资有限责任公司又简称CIC,于2007年9月29日成立,是经国务院批准设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司。该公司的注册资本金为2000亿美元,来源于财政部通过发行特别国债的方式筹集的15500亿元人民币。媒体报道称,中投公司需要支付每年5%的利息。另外,最近几年人民币兑美元每年的升值幅度接近5%,加上每年5%的利息成本,中投公司的年收益率如果低于10%就会陷入亏损。

  除了业绩的压力之外,报酬低抑或成为中投无法吸引合适人才的另一大障碍。据南方周末援引公开报道称,中投公司的董事长为正部级官员,其他高管中除了寥寥几位市场化人士之外,大多来自中央机构的高层或者国有银行中的高管,5名非执行董事分别来自国家发改委、财政部、商务部、中国人民银行和国家外汇管理局5个部门。2名独立董事也是财政部和发改委已经退休的高官。

  南方周末报道称,“高管既然是政府官员,当然其报酬薪水只能按照行政级别,很难市场化,因此其报酬是相对较低,这为市场化聘请国际一流的投资人才制造了相当大的障碍。”

  盈利能力屡遭质疑

  中投自成立以来,业绩一直屡遭质疑。

  2007年9月29日,中投公司正式挂牌。但在挂牌之前,中投公司就做出了第一笔投资,斥资30亿美元投资黑石集团。当时黑石集团在纽交所上市,发行股价为31美元/股,中投投资成本约为29.6美元/股,并承诺4年禁售。此后不久,中投又购买了56亿美元的到期强制转股债券,占摩根士丹利当时股本的9.68%。

  中投出手不久便遭遇金融危机,黑石股票一路狂跌不止,到2009年最低点时股价不足5美元,这几乎不到中投成本的六分之一。即便到现在,黑石股价也只有23美元。而另一家公司摩根士丹利也是类似的投资经历。除了股价的下跌,中投公司所持黑石股票还是没有投票权的股份。如此之多股份,却毫无话语权,不少社会舆论指责中投不懂行。

  据悉,2008年至2011年,中投公司境外投资业务年化收益率分别为-2.1%、11.7%、11.7%和-4.3%。截至2011年底,累计年化收益率则为3.8%。北京青年报报道称,如果不是子公司汇金公司在国内投资业绩不错,帮中投补了“皮裤”,中投海外的投资收益率还不够偿还当年发行国债的资金成本。

  中央财经大学中国银行(2.95,-0.01,-0.34%)业研究中心教授郭田勇[微博]认为,对于任何投资者来说,都没有笔笔成功的投资。主权财富基金作为长期投资者,应更加看重长期投资收益。衡量中投公司的运营,关键是其未来能否继续坚持长期投资、组合投资、分散风险的理念,在人才培养、项目筛选、风险管理等方面不断增强,以确保我国外汇储备投资的长期保值增值。

  目前中投的2012年投资业绩还未经审计。根据中投公司副董事长、总经理高西庆此前的表述,2012年中投公司境外投资组合收益表现好于上年,全年收益率接近11%。但最终准确数据要经过审计后,预计今年6月至7月正式公布。

  非持续注资制约发展

  中投的投资资金源自外汇储备,但在2011年底收到第二批300亿美元的注资之后,由中投管理外汇储备的长期机制并未建立起来。

  据新金融观察报报道称,自中投成立之时,持续注资机制就已提上议事日程,尽管各方期待,但中投的持续注资机制始终未能建立。

  从资本金来源看,中投与国际上其他主权财富基金也有所差别。据了解,目前全球范围内主权财富基金的资金来源主要包括四类,即外汇储备盈余,主要以亚洲地区新加坡、马来西亚、韩国等国家和地区为代表;自然资源出口的外汇盈余,包括石油、天然气、铜和钻石等自然资源的外贸盈余,例如科威特和阿布扎比等中东地区国家;依靠国际援助基金,以乌干达的贫困援助基金为代表,以及发行特别国债等四类。

  而中投的投资资金几乎全部来自于国家的外汇储备,其承担的责任可想而知,因此,在使用、投资等方面也就显得更加审慎,在一定程度上也制约着外汇储备管理功能的发挥。

  到底需要什么样的“掌门人”

  中投担负着外汇储备多元化投资重任,那这样一个金融机构到底需要什么样的“掌门人”呢?

  财经评论员余丰慧在接受经济之声《央广财经评论》采访时称,中投董事长人选迟迟没未定,表明国家对中投公司的重视,对掌门人要求比较严格、慎重。

  对于董事长人选的要求,首先,必须具有海外投资运作经验,熟悉海外市场,最好是有海外背景;第二,要有管控风险和识别风险的决策能力;第三,要有雄厚的金融领域功底,特别要有决策能力;最后,要有高度的责任心和事业心。(综合南方周末、北京青年报、新金融观察报等)

 

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